财务报表会计岗位职责任职要求

篇2：职业规划的3张“财务报表

职业规划的3张“财务报表”

文/卫哲（阿里巴巴CEO）来源：中外书摘

职业的战略规划是从25岁到55岁，这是个

漫长的过程。一个人选择了第一份职业时，即便是跨

出了正确的第一步，也不应当以此作为一劳永逸的成

功。

当一个人选择了第一份职业时，即便是跨出了

正确的第一步，也不应当以此作为一劳永逸的成功。行

业的景气状况时有起伏，新兴的引领经济潮流的行业也

在陆续浮现。行业的选择，跳槽的时机，职业目标，

这些都是在职业生涯的全程中必须被不断关注和思索的大事。择业思维如此复杂难当，有没有一个可以用来对职业生涯的全程规划加以价值考量的大坐标？它应当是一个可以终生受用的，在每个择业阶段都具有指导

意义的“择业思维法则”。

可以通过一个比喻得以阐释。

众所周知，财务管理中有三张最重要表格，一张是损益表、一张是资产负债表、一张是现金流量表，企业的生生不息就围绕着这三张表在转。对于一个企业是样，对于职业生涯的规划和发展，其实也可以这样去考量。

在职业生涯的不同的阶段，对三张表的侧重是不同的。

我们的职业经理人走入的误区是：通常只盯着一张表――损益表。损益表是什么呢？收入多少和支出多少。忽略了还有资产负债表，还有现金流量表。其实，为一个职业经理人，他应该三张表都要关心，并且在不同的时期，要有不同的侧重。

职业生涯的早年，要增加你的资产，减少你的负债。

在职业生涯的早年，刚开始的十年，要更多地关注资产负债表。你的经历、服务的公司背景、良好

的培训、团队合作、家庭的平?……包括有形的和无形的，这些都是资产，即使不能立即变现，但永远是属于个人的，需要不断的积累。负债也“千姿百态”：对从事的职位缺乏经验和历练是一种负债；不有效地

管理时间，分不清轻重缓急是一种负债；不能有效地整合资源，领导团队能力欠佳是一种负债；对家庭，缺乏关怀导致隔阂也是负债。这些负债都需要用资产去补偿。补偿以后还有剩余，就形成了净资产。当你有了

净资产，你可以随时变现，可以你现在服务的公司变现，或者是其他公司。明智的公司是认可你的资产负

债表，而不是你的损益表。你在A公司拿一万，B公司一定要给你一万吗？显然不一定。那么B公司怎么考核你呢？就是看你的资产负债表，你的经历、素质、客户关系对它的价值有多少。

所以初我从万国证券的中层转去普华永道时，主动提出拿低薪到基层岗位上工作，从头干起。

实我觉得这是一种带薪的MBA，它是一种投资，是补充资本金。

我读MBA还要花钱，我在那里受到的培训比MBA还要好，它还付我工资，至于多少我都无所谓。其实不只这一次，我的三次跳槽都是减薪跳槽，但是我每一次减薪以后都能够在一年内将薪水调整到比以前还要高。这就是你通过新的资产积累实现比你原来的资产价值再大一点。

到目前为止，我已经到了我的职业生涯的第一个十年。我以前从来没有管过五千人的企业，但现在百安居已经有五千多号人了，并且很快要达到一万个人。如果我不加我的资产，那么，我坐这个位置对公司就是一种债。好就好在我们是一个很大的集团，我们集团有十几万人，我可以向那些管理几万人的经理

去了解他的方法和高见，可以实地培训。这些对我的现金流量表、损益表没有任何影响，但都增加了我的资产，减少了我的负债，为管理一个一万人的企业打下了基础。我相信：百安居（中国）真的到了一万人的规模，我的损益表也会相应的获得更加出色的表现。

通过专业的机构，合理变现你的资产。

职业经理人进入职生涯的第二个十年，则要偏重关注损益表了。当你积累了资产，你就要看你的资产有没有得到合理的评估，得到有效的实现。如果在原公司没有得到很好的价值体现，就要考虑跳槽了。这时候就需要请专业的机构，比如猎头公司，来评估一下你的资产，看看你的市场价值多少。如果猎头公

司看了经理人的资产负债表，也就是你的简历，发现你的实力很强，价值没有得到很好的实现，就会给予适当的建议，帮你找到“出口”的途径。

又想兼职，又想投资，结果往往什么也没做好

第三个阶段，即职业经理人的第三个十年，就要关注现金流量表了。假如你今年赚了一百万，就要考虑是否有一百万的现金可以使用，是现金流量表和损益表之间的一个区别，是一个基本的财务常识。为何最后要考虑现金流量呢？因为临近退休了，所以要更多考虑家庭的担和养老。你前期的养老保险、房产、

证券方面的投资，都应该在这个十年作出贡献，使你可以安度晚年。有些职业经理人希望在职业之外，以投资或兼职的方式取得额外的收入，增加现金流量。我个人的建议是：在早年最好不要这做，你能够看好你

的资产负债表已经不错了。

一来刚开始能够投资的金额不大，二来分散你的精力。你又想兼职，又想投资，创造其他的现金流入，结果往往会导致资产负债表没有看好，损益表也不好看，现金流量表自然不会好看到哪里去。

职业经理人的三张表具有阶段性，因此职业经理人要很好地加以规划，才能得到更多的价值认可。否则“一叶障目，不见森林”，反而会造成职业生涯的短视行为。

职业的战略规划是从25岁到55岁，这是一个很漫长的过程，它几乎是和国家的经济发展规划同步的。对于大多数人，要求他们作这样一份时间跨度近1／3个世纪的规划，将是一件心有余而力不足的事情。一

般人的思维能力，对自己的规划只能是以三年至五年为上限。所以，我并没有说现在就要去设计并确定这

十年中每一年做哪些具体的事情，我强调的是一个战略规划的次序。前十年干什么，中间十年做哪个方面的

事情，最后十年如何做。前十去积累自己的资产负债，增加自己的净资产净能力；第二个阶段实现你的收益的最大化；第三个阶段是考虑你的现金流量，退休前后的现金流量。我所强调的是种战略角度的对这三个十年的各自职业价值的定位。

篇3：股票如何看财务报表(3)

鑫鼎盛分析报告（0326）

利空兑现短期压力解除卢镇金

加息是央行调控的必然手段，但加息对股市来讲未必就是坏事，相信加息的目的不是要把牛头掉转……

上周末加息这一困扰市场的利空终于兑现，并成为大盘摆脱僵持局面的重要契机。周一沪深股指均在大幅低开后强劲反攻，当日双双收出大阳线，且在其后的交易日沪深综指及沪深

300(2716.266,4.94,0.18%)指数均创出历史新高。

不可否认，加息不仅对央行信贷会起到抑制作用，也将对高负债率上市公司的经营产生负面影响，对于股市无疑是一个实质性利空。然而，在宏观经济保持强劲增长，人民币加速升值，流动性依旧充裕等大背景不变的情况下，A股市场牛市的格局也不会轻易改变。

就本次加息而言，由于此前市场早有预期，且只上调了27个基点，反而使市场解除压力，重现低开高走向上突破的走势。

此外，受当前投资渠道的限制，社会资金也在源源不断地流入。今年以来基金发行异常火爆，近期随着“按比例配售”模式的实施，新一轮基金发行的高潮又即将到来。同时，投资者的开户数也在大幅增加，来自登记结算公司的数据显示，春节过后A股日均开户数连续多个交易日突破10万户，并不断创出新高。场外这些庞大的资金，也必然成为市场延续走牛的保障。

从市场短期的现状分析，沪指已在3000点附近盘整了2个多月，加息的兑现虽是股指展开绝地反攻的原因，但同时出台的《期货交易管理条例》也产生一定的作用，其标志着股指期货的推出已日益临近。回顾周边市场，在各股指期货推出前，标的指数成分股表现往往都优于非成分股，故有望引发对主流蓝筹股的抢筹风暴，尤其是占据巨大权重的银行股，从而推动指数的上涨。

技术上看，像工行、中行、中石化等大龙头都先后放量突破了此前连续调整所形成的下降压力线，这一群体的走强，预示短线大盘依然有望维持震荡走高的趋势，盘中各中热点也将轮番活跃，可把握机会择机参与。

近阶段，低价股疯狂飙涨的场面无处不在，短线暴利效应迅速蔓延。与此同时，每日里上市公司

发布的涉及资产重组、股权转让、券商借壳等方面的澄清公告亦频频出现。事实上，此类个股中蕴藏着一定的风险，如杭萧钢构(10.75,0.00,0.00%)在连封10个涨停后受到证监会的调查，故投资者在参与中要保留一份谨慎。

李靖是专听小道消息买卖股票的投资人，可是玩了3、4年的股票已经赔了100多万元。今天，她终于下定决心要听张立的建议，潜心研究个股的基本面，不过她实在不了解「什么是个股的基本面」，所以她赶快跑来请教隔壁的邻居，一位在证券公司担任研究员的张立。

张立对李靖说：「个股基本面指的就是这支个股最真实的本质如何？值不值得投资？买了会不会变成壁纸？换句话说，在个股的基本面部分，要研究的内容包括这家公司赚的钱多不多？过去的营运绩效如何？未来展望好不好？老板或经营团队的经营能力强不强？以及这家公司的财务有没有问题？」■财务报表是企业的成绩单

李靖听了之后却说：「公司营运展望好不好、经营能力强不强，听起来都是很模糊的概念，有没有比较具体的数字可以证明呢？」张立瞪大了眼睛说：「当然有！就是在

篇4：股票价值与企业财务报表

股票价值与企业财务报表

股票价值与净资产报酬率

股票价值决定于什么?我们不妨通过一个简单的例子来求解这一复杂的问题。假设A企业预期未来的投资报酬率为20%，即该企业1元钱的投资预期未来每年能够赚取0.20元的利润；而全社会等风险的投资机会预期每年只能赚取10%的报酬率，即1元的投资未来每年只能赚取0.10元的预期利润。那么，其他投资者想要赚取0.20元的利润，需要投资多少?

所谓投资，从现金流量的特征来看，是为了赚取未来现金流量而在当期做的现金预付。当前预付的现金即投资的价值。股票、债券等金融投资如是，建厂房、并购其他企业亦如是。由于全社会等风险投资机会的预期报酬率仅为10%，其他投资者为了赚取0.20元的利润，就需要在当期预付2元现金，或者说，其他投资者愿意为0.20的利润支付2元的价格，A企业1元的投资，就具有2元的市场价格。如果A企业预期未来每年的投资报酬率为30%，即其1元的投资未来每年能够赚取0.30元的利润，那么其1元的投资将具有3元的市场价格。综合上面的分析，投资的价值与预期的投资报酬率之间存在着如下关系：投资的价值/投资额=预期的投资报酬率/全社会等风险投资机会平均的报酬率

上式即构成我们研究股票价格决定因素的依据。从总额来看，上市公司的净资产或股东权益即股东的投资额，上市公司的股票总市值即股东投资的市场价值。以每股为考察对象，股东的投资额为每股净资产，股东投资的市场价值即股票价值。预期的投资报酬率即上市公司预期的净资产报酬率，定义为上市公司的净利润除以股东权益或账面净资产。由此我们得到一个简单的股票价格决定模型：

股票价格/每股净资产=预期的净资产报酬率/全社会等风险投资机会平均的报酬率

股票价格相对于每股净资产的比率，即业界通常所用的市净率。而根据已有的研究，净资产报酬率服从随机游走，或者说预期未来的净资产报酬率就是当前的净资产报酬率，那么上面的关系式又可以表示为：

市净率=股票价格/每股净资产=净资产报酬率/全社会等风险投资机会平均的报酬

率(1)

我们称式(1)所示的模型为市净率决定模型，亦可称之为股票价格决定模型，这一模型告诉我们：

结论一：如果全部上市公司的风险水平相差不大，那么对于所有上市公司而言，(1)式的分母相差不大，全部上市公司平均的市净率即全部上市公司平均的净资产报酬率与全社会等风险投资机会的平均报酬率之间的比率。如果上市公司是全部公司的一个足够好的代表，那么全部上市公司平均的净资产报酬率就大致等于全社会等风险投资机会平均的报酬率了，所以，从中长期考察，平均的市净率水平大致在1倍左右。

结论二：对于等风险的上市公司，(1)式中的分母(全社会等风险投资机会的平均报酬率)是相等的，那么净资产报酬率越高，公司股票的市净率就越高，股东等量的投资就具有更高的市场价值。正因为如此，上市公司的净资产报酬率才成为美国华尔街的证券分析最为关注的财务指标之一。

来自资本市场的经验证据

(1)式所示的股票价格决定模型是理论分析的结果，那么，这一理论在多大程度上与股票市场的现实情况相吻合呢?

首先，我们用美国市场的经验数据检验结论一。美国股市1964～1983年间全部上市公司市净率的中位数。不难发现，每年市净率的中位数在1的上下波动，20年平均的市净率大致也在1倍左右，这与股票价格决定模型的预期是一致的，即全部上市公司长期中平均的净资产报酬率与全社会等风险的投资报酬率大致相当。

其次，我们分别用美国股市1968～1983年、香港股市20**～2006年和我国内地股市1994～2006年的数据来检验结论二。

美国股市、香港股市的市净率与净资产报酬率的关系曲线基本相同，以净资产报酬率为10%为分界点分为两段。当净资产报酬率为10%时，两个市场的市净率约为1，这说明两个市场上市公司平均的净资产报酬率大致在10%的水平上。我们称净资产报酬率低于10%的组为微利与亏损组，这些公司清算的可能性相对较高，因此股票价格接近于公司的每股清算价值，而每股净资产的账面价值与清算价值相对较为接近，因此微利与亏损组的市净率约为1倍左右，市净率与净资产报酬率的关系曲线在这一段均为一条水平线，这与清算概率假说是一致的。我们称净资产报酬率大于等于10%的样本组为盈利组，盈利组的净资产报酬率越高，市净率越高。当净资产报酬率为20%时，市净率约为2倍，当净资产报酬率为30%时，市净率接近3倍。这一结果表明，前面理论分析部分的结论二得到了香港、美国股市经验数据的支持。

我国内地股市市净率与净资产报酬率的关系曲线也呈现出两个阶段的特征。不同于美国与香港股市等成熟市场，我国内地股市微利与亏损组的市净率非常高，其中净资产报酬率最低的组，净资产报酬率约为-50%，即股东1元的投资每年烧掉一半左右，这类公司的市净率居然达到4倍以上!这就是业界所谓的“垃圾股”现象。但我们也发现，即使在定价效率可能存在问题的我国内地股市，盈利组的市净率与净资产报酬率也存在明显的正相关关系，随着净资产报酬率的上升，市净率也随之上升。前面的结论二在我国内地市场也是成立的，只是我国内地市场市净率的水平明显高于更为成熟的美国市场与香港市场，并且市净率随着净资产报酬率的上升而上升的速度也要快于美国与香港市场。

概言之，无论是理论分析还是经验分析都能得到这样的结论：股东投资的价值或股票的价值，与上市公司的净资产报酬率高度正相关。当上市公司的净资产报酬率高于社会平均水平时，股票价格就会高于账面价值，或者说股东1元的投资就能够卖到更高的价格。因此，根据财务报表进行投资分析或价值分析，以净资产报酬率作为起点，既具有理论基础，亦具有经验证据的支持。

杜邦分解价值分析框架

股票价格与净资产报酬率高度正相关，所以净资产报酬率是价值分析的起点。但净资产报酬率决定于哪些因素?我们如何通过会计报表解读导致净资产报酬率变动的因素，进而预测未来净资产报酬率可能的变动?杜邦分解是一个广为接受的财务报表分析框架，这一框架与我们前面讨论过的股票价值决定模型具有逻辑上的一致性。杜邦分解的要义，可以用下面的公式表示：

净资产报酬率=净利润/净资产=(净利润/净销售)×(净销售/总资产)×(总资产/净资产)(2)

杜邦分解的主要意义在于，它将净资产报酬率变动的原因分解为三个方面：

1市场结构与竞争战略――净利润与净销售的比率(销售净利润率)，即1元的销售收入能够赚取多少净利润。首先，销售净利润率决定于市场结构。显然，竞争性行业的利润相对较薄，而垄断性行业的利润相对较厚。其次，销售净利润率还决定于企业的竞争战略。以彩电行业为例，四川长虹无疑是行业的领导者，它总能领先于竞争对手推出新产品，在竞争激烈的彩电行业，长虹的新产品是没有竞争者的，因而新产品将给长虹带来相对于竞争对手而言更丰厚的销售利润。为进一步研判销售净利润率的变动，我们可以进行结构百分比利润表分析。

2、技术特点与内部管理――净销售与总资产的比率(总资产周转率)。首先，总资产周转率取决于技术特点，房地产开发企业的资产周转显然较面粉加工企业要慢，而地处西北的房地产开发企业因为有效施工周期较短，其资产周转一定慢于东西沿海的房地产开发企业。其次，总资产周转率取决于企业的内部管理，如生产设备经常出故障，应收账款催收不够积极，都有可能导致总资产的周转放缓。显然，不同的资产类别，周转速度不尽相同，我们可以进一步分析总资产周转速度的变化，以研判总资产周转率变动的原因。

3、融资政策与财务风险――总资产相对于净资产的比率(权益乘数)，即股东1元的投资驱动几元的总资产。权益乘数反映公司的融资政策，债务融资越激进，权益乘数越大，财务风险亦越高。在经济衰退时，高杠杆或高举债的企业，其业绩滑坡程度更为明显。我们可以进一步分析企业短期的流动性、长期的债务结构等，进一步对企业融资政策的取向及其财务后果展开分析。

篇5：企业管理知识辅导之财务报表的结构

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---真理惟一可靠的标准就是永远自相符合企业管理知识辅导之财务报表的结构

财务报表也称会计报表，是根据日常会计核算资料定期编制的，综合反映企业财务状况、经营成果和现金流量的书面文件。

财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益增减变动表，按会计报表的编制时间不同，可以分为年度报表、季度报表和月度报表等

1、资产负债表

（1）资产负债表的概念和作用

资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。

资产负债表以资产=负债+所有者权益这一基本会计等式为基础设计。从资产负债表上，会计信息使用者可以获取以下信息：

第一，企业的短期偿债能力

第二，企业的长期偿债能力和资本结构

第三，企业的财务弹性

（2）资产负债表项目的分类

①资产项目的分类

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---真理惟一可靠的标准就是永远自相符合流动资产与非流动资产。

②负债项目的分类

负债按偿还期限分为流动负债和非流动负债

③所有者权益

所有者权益是指企业投资者对企业净资产的要求权，等于资产减去负债后的余额。在资产负债表上，所有者权益分为实收资本，资本公积，盈余公积金和未分配利润四项。

实收资本是指有限责任公司的投资者按照公司章程规定交纳的并经过注册的出资额。在股份制企业中，实收资本称为股本。

资本公积是指资本在自身运动中由于非经营活动而产生的增殖。

盈余公积金包括法定盈余公积和任意公积金两部分。

未分配利润是指企业实现的净利润在提取盈余盈余公积向投资者分配利润后留存企业的、历年结存的利润。

（3）资产负债表的结构

资产负债表由表头、主表组成。

（4）资产负债表的编制方法

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---真理惟一可靠的标准就是永远自相符合

2.利润表

（1）利润表的概念和作用

利润表，又称为损益表或收益表，是反映企业在一定时期内经营成果的财务报表。

利润表的作用主要有：

第一，评价企业的经营成果和获利能力

第二，评价企业的偿债能力

第三，预测企业未来的现金流量

第四，考评企业管理当局的经营业绩

第五，进行利润分配的依据

2）利润表项目的分类

利润表的项目可以可以分为收入和费用两大类

第一，收入

收入可以分为经营性收入和非经营性收入

第二，费用

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---真理惟一可靠的标准就是永远自相符合费用可以分为经营性费用和非经营性费用

（3）利润表的结构

利润表由表头，主表和补充资料三部分组成。利润表主表部分的基本格式有多步式和单步式两种。

（4）利润表的编制

3、现金流量表

（1）现金流量表的概念和作用

现金流量表是反映企业在某一会计期间内现金流入和流出情况的报表。

第一，判断企业的偿债能力和支付能力

第二，反映企业现金盈缺的原因，以便加强资金管理

第三，将经营活动现金净流量与净利润进行对比，可以评价净利润的质量

第四，有助于提高会计信息的可比性和真实性

（2）现金流量表的分类

现金流量分为经营活动现金流量、投资活动能够现金流量、筹资活动现金流量三类

（3）现金流量表的结构

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---真理惟一可靠的标准就是永远自相符合现金流量表由表头、主表和补充资料三部分组成

（4）现金流量表的编制